عروسک خرس بادکنکی پس از از دست دادن والدینش و ترک شدن توسط دوستش، از ایالت سان‌فلاور به آلبوکرکی، نیویونایتد مکزیک سفر می‌کند. او زندگی عاشقانه را کنار می‌گذارد و در دنیایی تاریک ساکن می‌شود، جایی که کاملاً می‌داند زندگی‌اش یک فیلم است. عروسک خرس بادکنکی با ساختار سینمایی آشناست و تلاش می‌کند تا برای خودش مشکلی ایجاد کند تا فیلمش پایان خوشی داشته باشد. با وجود تمام تلاش‌هایش، عشق او را دنبال می‌کند و ژانر همیشگی‌اش را به سمت تراژدی سوق می‌دهد.