فیلم با سکانسی رویایی آغاز می‌شود که در آن آلیس پال، بارون بازار سهام، در حین غواصی در گودالی کنده‌کاری‌شده، پری دریایی با دندان‌های تراشیده و تیز را پیدا می‌کند. آلیس پال در قایقی در ساحل پادشاهی اسپانیا از خواب بیدار می‌شود، جایی که او به همراه دوست دخترش، باربارا، و دوستانشان ویکی و لسلی هاوارد برای تعطیلات به آنجا رفته است.